近日，福建电力交易中心有限公司正式发布《福建省电力中长期市场交易实施细则（2026年修订版）》，明确将虚拟电厂（负荷聚合商）和智能微电网纳入新型经营主体范畴，允许其参与电力中长期市场交易。细则规定，虚拟电厂聚合分布式电源参与绿电交易时，应提前与分布式电源项目签订聚合类绿电套餐，建立聚合服务关系，交易价格由经营主体通过市场形成，第三方不得干预。与此同时，3月5日政府工作报告提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，“算电协同”首次被写入政府工作报告，正式上升为国家战略部署。此外，朗新科技近日与中建三局一公司达成合作，共同推进虚拟电厂平台建设，打造“源-网-荷-储”一体化的智慧能源管理体系。在电网投资层面，国家电网“十五五”期间计划固定资产投资4万亿元，较“十四五”增长40%；2026年南方电网固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高。

　　市场对虚拟电厂题材的关注集中在几个方面：一是政策端“算电协同”首次写入政府工作报告，正式上升为国家新基建工程，虚拟电厂作为算电协同的重要组成部分，其政策关注度与发展定位同步提升，政策定调明确；二是AI算力需求带来的电力缺口问题日益突出，美国科技巨头签署“纳税人保护承诺”，为AI数据中心自建电力供应，海内外算力扩张共同催生对灵活电力调度方案的需求，虚拟电厂作为“源网荷储”协调调度的关键技术路径，其商业化进程加速；三是地方电力市场化改革持续推进，福建等省份将虚拟电厂正式纳入电力中长期交易体系，为其开辟了明确的盈利模式和市场空间；四是国家电网和南方电网持续加码电网投资，投资重点向配电网智能化、分布式新能源接入倾斜，虚拟电厂作为新型电力系统的重要组成部分，产业落地节奏正在加快。

　　中信证券研报指出，“展望3月，海外与国内算力需求均持续超预期背景下，上游环节景气度与涨价有望持续，仍是当下科技板块配置‘景气成长’方向最确定的主线，全产业链从云、Token/API到存储、先进制造、光通信、液冷、电力等环节价格普遍上升。”

　　华西证券认为，“春节后，国产算力逻辑进一步夯实，Token数量暴增、国产芯片业绩拐点使得算力全链条确定性提升。当前时点，短期地缘冲突可能放大risk-off情绪，需警惕海外不确定性对全球AI投资节奏的扰动，但在国内市场需求相对具有韧性，国产模型的成本/生态提供较强对冲，国产算力全链条有望在政策+成本双轮驱动下持续稳健提升。”

　　天风证券在威胜信息研报中指出，“国家电网‘十五五’期间计划固定资产投资4万亿元，较‘十四五’增长40%，战略定位从‘补强’升级为‘主配微协同’核心架构，投资重点向配电网、微电网、新型储能倾斜，同步推进城市、农村、边远地区配网建设，强化‘人工智能+’数字赋能，着力提升分布式新能源与3500万台充电设施的接入能力，构建‘源网荷储’融合互动的新型配电系统。2026年南方电网公司固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，年均复合增速达9.5%，‘十五五’总规模近万亿。”

　　虚拟电厂运营及平台建设：虚拟电厂通过聚合分布式光伏、风电、储能、可调节负荷等多类资源，实现对电力系统的灵活调度与优化管理。随着福建等地将虚拟电厂纳入电力中长期市场交易体系，虚拟电厂运营商获得了参与电力市场化交易的正式身份，其商业模式从单一的需求响应补贴向多元化的电力交易收益拓展，平台建设和运营服务需求将持续增长。

　　智能电网及配电网设备：国家电网和南方电网“十五五”期间大幅增加电网投资，投资重点向配电网智能化转型倾斜，涵盖城镇老旧配电设施升级、农村电网补短板、数字化改造等方向。虚拟电厂的运行依赖于智能电网的通信、量测、控制等基础设施，配电自动化终端、智能电表、能源管理系统等设备需求将随之增长。

　　储能系统：虚拟电厂聚合的资源中，储能是关键组成部分。在算电协同的大背景下，AI数据中心对稳定电力供应的需求推动了分布式储能的部署，而虚拟电厂平台为储能系统提供了参与电力市场交易的渠道，储能设备制造、系统集成及运营管理等环节均将获得增量空间。

　　电力信息化与能源数字化：虚拟电厂的核心在于通过数字化手段对分散资源进行聚合与智能调度，涉及能源物联网、AI算法、云平台、通信芯片等技术。随着“人工智能+”在电力领域的深入应用，电力信息化软件系统、智能终端芯片、数据采集与监控平台等细分领域将持续扩容。

　　朗新科技：公司近日与中建三局一公司达成合作，共同推进虚拟电厂平台建设，聚焦虚拟电厂关键技术攻关与平台搭建，凭借AI能力及在能源领域的深厚经验，助力构建集成分布式光伏、风电、储能、冰蓄冷等多类可调资源的混合型虚拟电厂平台，打造“源-网-荷-储”一体化的智慧能源管理体系。

　　威胜信息：公司是新型能源体系下新型基础设施数字化和智能化解决方案的优势企业，2025年AI技术相关产品收入7.37亿元，占主营收入24%。公司深度服务国家电网和南方电网新型电力系统建设需求，核心产品在两大电网招标中名列前茅，稳固处于行业第一梯队。2025年新签订单37.08亿元，在手合同40.59亿元。公司将AI智算定为重要增长赛道，布局虚拟电厂、新型储能等新兴领域。

　　积成电子：公司是国内电力自动化领域的老牌企业，主营业务覆盖智能配电、电网调度自动化、用电信息采集等方向，是虚拟电厂技术体系中配电侧和用电侧智能化的重要参与者。近期公司在虚拟电厂指数中多次表现活跃。

　　国电南瑞：公司是国内电力自动化和智能电网领域的龙头企业，业务涵盖电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信息通信等板块，在虚拟电厂所需的调度控制系统、能量管理系统、配电自动化等核心环节具备全面的技术储备和产品布局。

　　协鑫能科：公司主营清洁能源电力业务，同时积极拓展综合能源服务和算力业务。公司在算电协同概念中活跃度较高，其电力资产与算力需求的结合为虚拟电厂模式下的资源聚合与调度提供了应用场景。